بحران حافظه AI؛ آیفون‌های آینده احتمالاً گران‌تر می‌شوند.

برتری اپل به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین خریداران دنیای تکنولوژی، حالا با رشد شدید هوش مصنوعی به چالش کشیده شده است. افزایش تقاضا برای تراشه‌های حافظه باعث بالا رفتن هزینه‌ها شده و قدرت چانه‌زنی همیشگی اپل در برابر تأمین‌کنندگان را کاهش داده است.

طبق گزارش The Wall Street Journal، تولیدکنندگان نیمه‌رسانا حالا بیشتر روی حافظه‌های پرسرعت و پهن‌باند مخصوص سرورهای هوش مصنوعی تمرکز کرده‌اند؛ حافظه‌هایی که برای دیتاسنترها و پردازش‌های AI استفاده می‌شوند. همین موضوع باعث شده تولید حافظه‌های استاندارد DRAM، که در گوشی‌های هوشمند و کامپیوترها استفاده می‌شود، تحت فشار قرار بگیرد و قیمت‌ها به‌شدت افزایش پیدا کند.

شرکت تحقیقاتی TrendForce تخمین زده قیمت DRAM مورد استفاده در گوشی‌های پرچم‌دار، در همین فصل نسبت به فصل قبل می‌تواند تا ۸۳ درصد افزایش پیدا کند. این یعنی تولید آیفون و دیگر محصولات اپل برای این شرکت گران‌تر از قبل تمام می‌شود.

تیم کوک، مدیرعامل اپل، اخیراً گفته این شرکت تلاش کرده افزایش هزینه‌های حافظه را کنترل کند و تا جای ممکن آن را به مشتریان منتقل نکند؛ اما حالا شرایط دیگر پایدار نیست. او گفته افزایش قیمت‌ها «متأسفانه اجتناب‌ناپذیر» شده است. البته کوک مشخص نکرده کدام محصولات اپل گران‌تر می‌شوند یا میزان افزایش قیمت چقدر خواهد بود.

در همین رابطه، وامسی موهان، تحلیلگر BofA Securities، گفته پیش‌تر انتظار افزایش ۱۰۰ دلاری قیمت مدل‌های آینده آیفون را داشته و حالا احتمال می‌دهد مدل‌های پرو با ۱۰۰ دلار افزایش قیمت اضافه‌تر هم روبه‌رو شوند.

رونق بازار هوش مصنوعی همچنین جایگاه اپل را به‌عنوان یکی از قدرتمندترین خریداران صنعت تضعیف کرده است. جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، گفته این شرکت ده‌ها میلیارد دلار حافظه DRAM را مستقیماً از تولیدکنندگان حافظه برای سیستم‌های هوش مصنوعی خود خریداری می‌کند.

پیش‌بینی‌های وال‌استریت نشان می‌دهد انویدیا ممکن است امسال از نظر جریان نقدی آزاد سالانه از اپل عبور کند و طی دو سال آینده حتی بیش از دو برابر اپل جریان نقدی آزاد داشته باشد.

اپل همچنین نسبت به شرکت‌های ابری مثل مایکروسافت و گوگل در موقعیت سخت‌تری قرار دارد. این شرکت‌ها می‌توانند خرید حافظه برای دیتاسنترها را به‌عنوان هزینه سرمایه‌ای ثبت کنند و هزینه آن را در طول زمان پخش کنند؛ اما اپل هزینه قطعات حافظه را مستقیماً در بهای تمام‌شده کالا ثبت می‌کند. به همین دلیل، افزایش قیمت تراشه‌ها مستقیماً به حاشیه سود اپل فشار وارد می‌کند، مگر اینکه قیمت محصولات هم بالا برود.

با وجود این چالش‌ها، تحلیلگران هنوز انتظار دارند حاشیه سود ناخالص اپل در سال مالی جاری از ۴۸ درصد عبور کند؛ عددی که می‌تواند بالاترین سطح از سال ۱۹۹۰ باشد.

افزایش هزینه قطعات دقیقاً در زمانی رخ می‌دهد که اپل در حال آوردن قابلیت‌های هوش مصنوعی بیشتر به داخل دستگاه‌هاست. برخی از قدرتمندترین قابلیت‌های آینده Apple Intelligence فقط روی جدیدترین مدل‌های آیفون فعال خواهند بود؛ مدل‌هایی که طبق گزارش، میانگین قیمت فروش آن‌ها حدود ۱٬۳۶۹ دلار است.

انتظار می‌رود کمبود حافظه همچنان برای اپل دردسرساز باشد. تحلیلگران هشدار داده‌اند محدودیت عرضه DRAM ممکن است تا بخش زیادی از سال ۲۰۲۸ ادامه پیدا کند.

با این حال، اپل هنوز حدود ۶۲ میلیارد دلار نقدینگی خالص در اختیار دارد و سالانه بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار از طریق بازخرید سهام و پرداخت سود به سهام‌داران بازمی‌گرداند. این شرکت اخیراً از هدف قدیمی خود برای حفظ وضعیت «نقدینگی خنثی» فاصله گرفته؛ اقدامی که به گفته تحلیلگران می‌تواند سرمایه بیشتری برای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و خریدهای احتمالی در اختیار اپل قرار دهد.